Πτωχεύσεις ΗΠΑ: Προειδοποίηση από τον Τζέιμι Ντίμον για τα μη εξυπηρετούμενα δάνεια

Έντονη ανησυχία για την κατάσταση των μη εξυπηρετούμενων δανείων στις Ηνωμένες Πολιτείες εξέφρασε ο διευθύνων σύμβουλος της JPMorgan Chase, Τζέιμι Ντίμον, αφήνοντας να εννοηθεί ότι τα πρόσφατα περιστατικά πτωχεύσεων μπορεί να αποτελούν προάγγελο μιας ευρύτερης πιστωτικής κρίσης, ειδικά αν η αμερικανική οικονομία αρχίσει να επιβραδύνεται. Μιλώντας σε τηλεδιάσκεψη με αναλυτές την Τρίτη (14/10), ο Ντίμον χρησιμοποίησε μια χαρακτηριστική μεταφορά για να περιγράψει τον κίνδυνο: «Όταν βλέπεις μια κατσαρίδα, πιθανότατα υπάρχουν κι άλλες. Όλοι πρέπει να είναι προειδοποιημένοι για αυτό». Η αναφορά του ήρθε μετά τη χρεοκοπία της First Brands Group, ενός παγκόσμιου κατασκευαστή ανταλλακτικών αυτοκινήτων, στα τέλη Σεπτεμβρίου, που ακολούθησε τη πτώχευση της Tricolor Auto Group, εταιρείας πώλησης και χρηματοδότησης αυτοκινήτων. Οι δύο περιπτώσεις πυροδότησαν ανησυχίες στην αγορά εξασφαλισμένων δανείων (CLOs) και γενικότερα για την ποιότητα της πιστωτικής έκθεσης του αμερικανικού χρηματοπιστωτικού συστήματος.

Ο Ντίμον ανέφερε πως η JPMorgan είχε έκθεση 170 εκατομμυρίων δολαρίων στην Tricolor Auto Group, ποσό που συνέβαλε στις ζημίες του τρίτου τριμήνου από βραχυπρόθεσμα δάνεια σε μη τραπεζικούς χρηματοοικονομικούς οργανισμούς. «Πάντα εξετάζουμε αυτά τα φαινόμενα και δεν είμαστε παντοδύναμοι — κάνουμε κι εμείς λάθη», παραδέχτηκε. Παρά τις προειδοποιήσεις, μεγάλες επενδυτικές τράπεζες, όπως η Jefferies και η UBS, έσπευσαν να διαβεβαιώσουν ότι η δική τους έκθεση στην First Brands είναι περιορισμένη και ότι τυχόν ζημίες θα είναι «εύκολα απορροφήσιμες».

Αντίστοιχα, ο οικονομικός διευθυντής της BlackRock, Μάρτιν Σμολ, υποστήριξε ότι η συνολική εικόνα παραμένει σταθερή: «Οι ομάδες μας διαπιστώνουν ισχυρή πιστωτική ποιότητα στους δανειολήπτες. Ακόμη και στις αγορές κοινοπρακτικών δανείων, τα ποσοστά αθέτησης έχουν μειωθεί». Ο ίδιος πρόσθεσε ότι οι πρόσφατες πτωχεύσεις αφορούν κυρίως παραδοσιακά τραπεζικά δάνεια και CLOs, όχι όμως τους μεγάλους διαχειριστές ιδιωτικών πιστώσεων ή τα βιβλία άμεσων δανείων της BlackRock. Η Citigroup, μέσω του οικονομικού της διευθυντή Μαρκ Μέισον, ξεκαθάρισε ότι δεν βλέπει ενδείξεις συστημικής δυσχέρειας: «Κατανοώ την ευρύτερη ανησυχία για τις ιδιωτικές πιστώσεις, αλλά δεν έχουμε καμία έκθεση στα περιστατικά πτώχευσης ή απάτης που αναφέρονται». Αντίστοιχα, ο Ντένις Κόλμαν της Goldman Sachs τόνισε ότι η τράπεζα τηρεί συνεπή πρότυπα αναδοχής και αυστηρούς ελέγχους πριν την έγκριση κάθε συναλλαγής.

Η φράση του Τζέιμι Ντίμον με τις «κατσαρίδες» έγινε αντικείμενο σχολιασμού στη Wall Street, καθώς παραπέμπει σε εμπειρική γνώση από παλαιότερες κρίσεις — πως ένα μεμονωμένο περιστατικό χρεοκοπίας συχνά προαναγγέλλει κι άλλα. Αν και οι δείκτες χρέους και αθέτησης υποχρεώσεων παραμένουν χαμηλοί, οι αναλυτές θεωρούν ότι η παρατεταμένη πίεση από τα υψηλά επιτόκια μπορεί να αποκαλύψει κρυφές αδυναμίες σε εταιρείες που δανείστηκαν επιθετικά τα τελευταία χρόνια.